土豆网重启赴美IPO CEO王微套现千万美元


作者:author 添加日期:2011-08-05 [留言]


 

土豆网创始人及CEO王微

 

土豆网CEO王微(微博)

历经9个月,上市道路一波三折的土豆网终于跨入最后流程。根据土豆网最新提交的上市文件,土豆网已将IPO发行区间定在28-30美元,计划发行600万股ADS(美国存托凭证),按中间价计算将融资1.61亿美元。

知情人士透露,土豆网CEO王微已经赴美准备路演,并将在路演首日确定最终上市时间。王微还将通过本次IPO,出售43万股ADR,按中间价计算收益为1247万美元,业内人士推测该款项或将用于解决王微与前妻的股权纠纷官司。

逆势调高融资额

最新的招股说明书显示,土豆网IP O发行区间为28-30美元,总计划发行600万股,按中间价计算融资1 .61亿美元。此外,承销商有90万股的超额认购权,在全额行使超额认购的情况下,土豆融资额最高将达到1.8亿美元。

市场消息称,土豆网计划于8月17日登陆纳斯达克市场。知情人士则透露,土豆网CEO王微已经赴美准备路演,路演首日才会最终确定上市时间。

此时,距离土豆网去年11月首次提交IPO申请,已经过去9个月。过去2个月,中概股在美国市场上发生强烈震荡,但与此相反的是,土豆网却将计划融资额从去年的1.2亿美元,提高至目前的1.61亿美元。

ChinaVenture投中集团首席分析师李玮栋向南都记者表示,土豆逆势提高融资额可能出于两个考虑:一是公司经营资金量变大,过去半年视频行业竞争加剧,除了独立视频网站,各大门户也发力视频业务,带宽建设、购买版权、内容制作等成本在增加;二是投资方需要更高的回报,来弥补投资成本。

不过,由于信任危机、协议控制等风险,加上对中国经济增速放缓、通胀高企的担忧,中国概念股在经历前期被追捧之后,估值开始出现下调,整个7月份都没有中国企业在美国上市。上个月,迅雷、盛大文学均因为市况欠佳推迟IPO。

李玮栋认为,在土豆推迟上市的9个月中,中国企业赴美IPO市场环境可以用“恶化”来形容。“一是东南融通造假风波,导致信任度下降;其次是,过去一年已向华尔街输送了39家公司,投资者选择和对照的公司范围变大,溢价开始逐渐消散;此外,美国资本市场环境变差,失业率、债务问题等影响下,投资者多持谨慎观望态度。”

CEO王微套现千万美元

在李玮栋看来,优酷、当当去年赴美上市时,美国资本市场上还没出现同类公司,具有很大的新鲜感。而此时,在同类业务公司的对比下,市场份额第二的土豆网进行IPO有一定风险。

按土豆网IPO区间中间价计算,土豆网的市值约为8.22亿美元,优酷网目前股价反映其市值约为37.85亿美元,土豆网市值约为优酷网的1/4.若按融资额来看,优酷去年12月在行使超额认购权的情况下融资2.33亿美元,并于今年5月增发再融资4亿美元。基于土豆网的市值相对偏低,有投资界人士认为这可为土豆网IPO发行带来机会。

事实上,土豆网与竞争对手优酷网提交IPO的时间本不分上下。但土豆网去年11月首次提交IPO后,CEO王微遭到前妻向法院提出离婚财产诉讼,冻结了王微名下包括“全土豆”在内3家公司股权,导致上市进程一再拖延。(“全土豆”持有《增值电信业务经营许可证》和《网络传播视听节目许可证》,对上市主体土豆控股的经营有决定性作用。)

今年6月,土豆网上市文件显示双方已于今年6月10日达成和解,当事者基于保密协议并未对外披露和解细节。其后有媒体称该和解以王微支付总计700万美元的现金补偿(其中430万美元将待土豆网上市成功后的两年内兑现)。

最新的招股书显示,土豆网CEO王微将在上市时将出售43万股ADR(美国存托凭证),按照土豆网发行区间28-30美元的中间价计算,王微将套现1247万美元。知情人士透露,王微在与前妻和解当天已支付首笔赔偿金,此次售股或将用于解决剩余的赔偿金。土豆网相关负责人以处于缄默期为由,对此不予置评。

招股书显示,本次土豆网上市共出售600万股ADS,其中557万股为新发行股票,融资所得归土豆网,其余43万股为王微个人套现,融资归王微个人所有,按中间价计算该部分收益为1247万美元。IPO完成后,王微持股将降至约250万股A D S,占发行后全部股本的8.6%,不过其仍拥有25.4%的投票权。

 
 

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